炒股配资官方网站南方浩祥3个月持有债券发起(FOF)A,南方浩祥3个月持有债券发起(FOF)C: 南方浩祥3个月持有期债券型发起式基金中基金(FOF)2025年第2季度报告

南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：中国光大银行股份有限公司送出日期：2025 年 7 月 21 日南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方浩祥 3 个月持有债券发起（FOF）基金主代码 017085 交易代码 017085 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2023 年 2 月 27 日报告期末基金份额总额 770,773,064.61 份本基金是基金中基金，在控制风险的前提下，通过优选基金投资目标积极把握基金市场的投资机会，力求基金资产的长期稳健增值。本基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。本基金的主要投资策略为资产配置策略、基金投资策略、风险控制策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略等。在基投资策略金投资方面，本基金将通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分等一种或多种方法，进行初步分析，获得候选基金池。在候选基金池范围内，从多维度对待选投资标的进行定性分析，并做出最终的投资决策。本基金不投资股票型、混合型基金。业绩比较基准上证国债指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5% 本基金为债券型基金中基金，其预期收益和预期风险水平高风险收益特征于货币市场基金和货币型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金、混合型基金中基金。第 1 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司南方浩祥 3 个月持有债券发南方浩祥 3 个月持有债券发下属分级基金的基金简称起（FOF）A 起（FOF）C 下属分级基金的交易代码 017085 023983 报告期末下属分级基金的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）主要财务指标南方浩祥 3 个月持有债券发南方浩祥 3 个月持有债券发起（FOF）A 起（FOF）C 润注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。顺延至第一个交易日）计算，并于 T+3 日公告。南方浩祥 3 个月持有债券发起（FOF）A 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.05% 0.05% 1.16% 0.05% -0.11% 0.00% 过去六个月 1.38% 0.06% 1.29% 0.06% 0.09% 0.00% 过去一年 3.28% 0.06% 5.10% 0.07% -1.82% -0.01% 第 2 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告自基金合同生效起至今南方浩祥 3 个月持有债券发起（FOF）C 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 自基金合同生效起至今收益率变动的比较第 3 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告注：本基金从 2025 年 4 月 15 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2025 年 4 月 16 日起存续。 §4 管理人报告任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限上海财经大学经济学硕士，具有基金从业资格。曾就职于建设银行、申银万国证券研究所、中国平安人寿保险投资管理中心，历任产品经理、基金产品分析师、投资经理等。2018 年 6 月加入南方基金；2018 年 12 月 21 日至今，任南方养老 2035 基金经理；2019 年 12 月 3 日本基金至今，任南方养老 2030 基金经理；2020 鲁炳良基金经 - 14 年年 7 月 29 日至今，任南方养老 2040 基月 27 日理金经理；2022 年 3 月 23 日至今，任南方养老目标 2050 五年持有混合发起（FOF）基金经理；2022 年 4 月 1 日至今，任南方浩泰平衡优选一年持有混合（FOF）基金经理；2022 年 4 月 7 日至今，任南方富祥稳健养老目标一年持有混合（FOF）基金经理；2023 年 1 月 17 日至今，任南方养老目标 2060 五年持有第 4 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告混合发起（FOF）基金经理；2023 年 2 月 27 日至今，任南方浩祥 3 个月持有债券发起（FOF）基金经理；2023 年 3 月 28 日至今，任南方养老目标 2055 五年持有混合发起（FOF）基金经理；2023 年 9 月 5 日至今，任南方康乐养老目标日期理。女，北京大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾就职于建信保险资产管理有限公司，任固定收益投资二部总经理。本基金 14 日至今，任南方浩祥 3 个月持有债券汪轻舟基金经 - 9年发起（FOF）、南方富祥稳健养老目标一月 14 日理年持有混合（FOF）基金经理；2024 年个月持有混合（FOF）基金经理；2025 年 4 月 28 日至今，任南方稳见 3 个月持有混合（FOF）基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。第 5 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。国内宏观：二季度宏观经济平稳，中美经贸谈判取得积极成效。4-6 月 PMI 分别为 49%、改善。CPI 和 PPI 低位震荡，通胀整体平稳。5 月三部委一揽子金融政策落地实施。海外宏观：美国经济延续放缓，特朗普对等关税超预期落地。消费者信心、零售、ISM 制造业 PMI 等数据显示，美国经济动能延续放缓。就业市场仍维持韧性，二季度失业率维持在 4.2%附近。4 月特朗普对等关税超预期落地。伊以冲突爆发，目前暂时达成停火协议。二季度市场先抑后扬，整体呈“V”型，4 月初受美国加征关税影响，市场重挫，后逐渐企稳回升，并在季度末向上突破。具体来看，沪深 300 上涨 1.25%，中证 500 上涨 0.98%，中证 1000 上涨主要是受到外部冲击后市场在 4-5 月经历了缩量过程。国债和国开之间利差走阔约 1.5BP。短端 1 年国债和 1 年国开分别下行约 19.8BP、16.2BP。二季度信用债整体表现强于同期限国开债。二季度央行投放 14.6 万亿元，回笼 12.7 万亿元，净投放 1.9 万亿元，其中 MLF 投放 1.4 万亿元，到期 4070 亿元。二季度 DR007 下行至 1.92%，下行约 27BP。组合仍然保持绝对收益的运作思路，适度参与了转债市场的投资机会。债券品种以信用债品种为主，转债风格上兼顾银行及中小盘。短期保持耐心，中长期依然乐观。短期来看，对增量政策保持耐心。今年 3-4 月关税冲击下，国内政策迅速转向宽松，政策节奏变化的核心原因在于中美关税事件的边际缓和且关税暂缓期或有延期，在事件悬而未决之前国内政策工具或不会使用完毕。三季度十年期国债利率震荡偏多。美国经济延续放缓，外需走弱叠加抢出口透支，特朗普关税政策走向仍存不确定性，三季度我国出口增速面临回落风险，利率债的基本面整体保持顺风。央行二季度货币政策例会强调灵活把握政策实施的力度和节奏，并延续强调关注长债收益率风险和防范资金空转。三季度或迎来政府债集中发行，供给压力或对资金面产生一定扰动。多空因素交织，十年期国债利率或低位震荡偏多，下行空间的打开需关注央行的货币政策操作。自 4 月政治局会议以来已经明确走向了财政货币双宽来推动金融企稳、经济复苏的路径。过去半年通过货币宽松带来的上半场金融再通胀已充分演绎，当下或处于向下半场实物再通胀转折点，后续基于中国政策极强的延续性和稳定性，更大力度的刺激及创新型工具或正在路上。1-2 个月战术视角耐心等待，6-12 个月战略视角维持再通胀牛市观点。第 6 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.0833 元，报告期内，份额净值增长率为 1.05%，同期业绩基准增长率为 1.16%；本基金 C 份额净值为 1.0831 元，报告期内，份额净值增长率为 0.64%，同期业绩基准增长率为 0.48%。不适用。 §5 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 - - 其中：债券 44,542,316.90 5.31 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产无。无。细第 7 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告无。序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）其中：政策性金融债 - - 占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。细无。无。无。第 8 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告无。无。无。无。调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。还应对相关股票的投资决策程序做出说明。本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。第 9 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告无。 §6 基金中基金是否属于基金管理占基金资持有份额公允价值人及管理序号基金代码基金名称运作方式产净值比（份）（元）人关联方例（%）所管理的基金兴银鑫日契约型开 71,883,29 79,251,33 享短债 A 放式 6.12 3.97 东方添益契约型开 56,179,21 78,650,90 债券放式 8.78 6.29 德邦短债契约型开 49,123,40 57,263,15 E 放式 2.68 0.50 景顺长城契约型开 44,159,08 52,637,62 放式 1.71 5.40 债券 A 泓德裕和契约型开 40,397,28 46,331,64 放式 4.78 5.91 A 西部利得契约型开 41,552,02 43,043,73 放式 1.47 9.04 D 西部利得契约型开 23,038,26 30,553,34 放式 1.85 2.87 C 西部利得契约型开 27,377,97 29,538,09 放式 1.76 3.73 C 中邮稳定契约型开 24,917,76 28,829,85 放式 1.65 0.23 A 南方定元契约型开 24,666,85 27,991,95 放式 9.70 2.39 券A 第 10 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告其中：交易及持有基金管理本期费用项目人以及管理人关联方所管理基金产生的费用当期交易基金产生的申购费（元）当期交易基金产生的赎回费（元）当期持有基金产生的应支付销售服务费（元）当期持有基金产生的应支付管理费（元）当期持有基金产生的应支付托管费（元）当期交易所交易基金产生的交易费（元）报告期内，南方浩祥所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。 §7 开放式基金份额变动单位：份南方浩祥 3 个月持有债券发南方浩祥 3 个月持有债券发项目起（FOF）A 起（FOF）C 报告期期初基金份额总额 1,090,495,647.84 - 报告期期间基金总申购份额 67,878,703.90 56,620,942.33 减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 714,152,122.28 56,620,942.33 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份项目份额报告期期初管理人持有的本基金份额 205,033,924.17 报告期期间买入/申购总份额 - 第 11 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 205,033,924.17 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 26.60 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）自合同生效基金管理人固有资金于3年基金管理人高级管理人 - - - - - 员基金经理等 - - - - - 人员基金管理人 - - - - - 股东其他 - - - - - 合计 205,033,924.17 26.60 10,000,000.00 1.30 - §10 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额超过 20% 比的时间区间机构 1 499,999,000.00 - 186,846,038.86 313,152,961.14 40.63% 机构 2 431,880,073.22 - 226,846,149.05 205,033,924.17 26.60% 产品特有风险第 12 页共 13 页南方浩祥 3 个月持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。无。深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。网站：http://www.nffund.com 第 13 页共 13 页

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